专题：A股事迹角落改善提速 市集或触动螺旋上行

　　◎记者 孙越

　　智能眼镜仍是成为伏击的AI硬件落地载体。2025年国外花费电子展（下称“CES”）于当地时期1月7日至10日在好意思国拉斯维加斯举办，这一瞥业嘉会催化了AI产业链的爆发，CPO、液冷做事器等认识昨日纷纷大涨。AI眼镜标的亦大幅反弹，显盈科技涨近13%，博士眼镜、蓝念念科技等涨超7%。

　　AI眼镜成为本年CES展会的核躁急点之一，很多参展商已提前对外预热AI眼镜居品信息，比如：雷神科技将重磅发布三款AI眼镜新品；雷鸟创新通知将与TCL归拢参展，展出AI拍摄眼镜V3和“AI+AR”光波导眼镜X3 Pro。

　　业内东说念主士默示，AI眼镜是基于传统眼镜功能及框架贪图，搭载录像头、声学模组及SoC等元器件组合，竣事居品智能化升级并接入多模态大模子，提供全新友互形状。从永久来看，AI眼镜是AI伏击的愚弄端居品之一，一些具有内容性贸易化落地的公司值得和顺。

　　国泰君安证券分析称，曩昔数年，智能眼镜小众化定位的痛点主要在时期、内容、价钱、分量等方面。跟着软硬件结合时期升级、AI大模子的鼓励，智能眼镜有望清晰更多爆品，或相似此前Airpods的成长旅途。

　　中金公司合计，智能眼镜与TWS（无线耳机）的本钱结构相似，智能眼镜中本钱占相比高的主要为SoC、存储及PCB等相干居品，看好上述零部件畴昔有更多国内供应商切入，通过定制化、低本钱居品替代咫尺高通AR1等高端芯片，推动智能眼镜本钱着落，并带动居品价钱下千里，或将推动出货量抓续增长。

　　在机构看来，AI眼镜有望成为智能穿着市集新风口，引颈下一代终局改变。据市集调研机构洛图科技统计，2024年，中国智能眼镜市聚积，具备AI功能的居品占比不到20%，而跟着骄横时期、芯片性能、算法身手和愚弄生态的协同迭代，到2025年，AI功能在智能眼镜市集的销量浸透率将突破60%。

　　不外，也有机构东说念主士领导，AI眼镜市集仍处于发展初期，续航是核肉痛点之一。国联证券合计，咫尺AI眼镜的续航时期仍然较短，用户体验不够便利。唠叨续航身手瓶颈将是AI眼镜出货量增长的错误一环，需要增多电板容量或镌汰愚弄功耗，简略需要选用新式电板时期。其中，选用新式材料时期或将成为不擢升分量的前提下，擢升电板容量的伏击旅途，提出和顺布局花费电子新式电板时期的产业链公司。

　　中信证券合计，AI眼镜供应链的事迹开释元年可能最早出当今2026年。从节律上看，基于伏击厂商AI眼镜的发布节律估算，2024年内行AI眼镜出货量约为300万副，2025年或在1000万副把握。

　　在中信证券看来，咫尺AI眼镜板块仍处于主题投资阶段，若后续伏击厂商的重心居品出现爆款，则有望运转主题投资转向基本面投资。当下提出重心理切主控芯片、代工以及伏击客户的零部件供应链。

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牵累剪辑：尉旖涵